Goldpreis im Realitätscheck

⊕ Entwicklung des Goldpreises 2021. Um 4,3% ist der Preis im Vergleich zum Euro gestiegen. In US-Dollar wären es aber -3,3% gewesen. www.finanzen.net

Gold hat einen exzellenten Ruf als sichere Wertanlage. Doch wie alltagstauglich ist ein Goldinvestment? Letztendlich will ich Waren wie ein Semmerl oder eine Wohnung dafür kaufen. Dieser Frage gehe ich in dem folgenden Artikel nach.

Vergleich Mehl, Baugrund, Gold: Wieviel bekäme ich im Tausch, wenn nach Tagespreisen abgerechnet werden würde?

⊕ 2021 - das Virus nervt noch immer: Für 100g Gold bekommen wir 4,2t Mehl oder 5,5m² Baugrund


2016 - Terroranschläge in Brüssel, Nizza und Berlin, Trump wird gewählt und die Briten stimmen für den Brexit: Für 100g Gold bekommen wir 3t Mehl oder 5m² Baugrund.


2011 - ein Tsunami erledigt den Reaktor in Fukushima und der Arabischen Frühling so manchen Despoten: Für 100g Gold bekommen wir 4t Mehl oder 7,5m² Baugrund. Gute 4t Mehl bekomme ich derzeit für 100g Gold. Vor fünf Jahren, im Jahr 2016, wären es gerade einmal 3t gewesen. Doch auch den Immobilien (Grundstückspreisen) scheint der Goldpreis davon zu ziehen: In Innsbruck hätte ich 2016 ziemlich genau 5m² Baugrund für 100g des Edelmetalles bekommen, heute einen halben Quadratmeter mehr. Der Goldpreis ist also auch im Vergleich zu realen Werten in den letzten 5 Jahren gestiegen.

Gehen wir nochmals fünf, also insgesamt 10 Jahre zurück: Im Jahr 2011 wären die erwähnten 100g Gold rund 7,5m² Baugrund beziehungsweise 4t Mehl wert gewesen - also hätte ich damals mehr Baugrund und in etwa gleichviel Mehl eintauschen können. Im 10-Jahres-Vergleich sind Gold- und Mehlkosten in etwa gleich gestiegen, wohingegen Gold im Vergleich zu Baugland heute sogar weniger wert ist. Anders gesagt: im 10-Jahresvergleich sind die Kosten für Grund und Boden stärker gestiegen, als der Goldpreis.

Ist Gold werthaltiger als Bargeld?

Für im Jahre 2003 in Gold investierte 1000€ bekäme mensch heute im Vergleich zu bar aufbewahrtem Geld deutlich mehr Waren. Überraschend ist allenfalls, wie hoch die Differenz selbst dann ist, wenn die gestiegenen Warenpreise berücksichtigt werden.

1000€ im Jahre 2003 in Gold angelegt: Was hätte ich später dafür bekommen? Basis sind der Goldwert sowie die Warenpreise des jeweiligen Jahres.

Nicht übersehen sollte mensch, dass es auch bei Gold zu einem Wertverlust für einige Jahre kommen kann. Wer beispielsweise 2011 Gold gekauft hatte, musste auch in Relation zu den meisten Waren fast 10 Jahre warten, um wieder in die Gewinnzone zu kommen. Lediglich beim Kauf von Heizöl wäre schon nach 5 Jahren ein „Gewinn“ möglich gewesen. Aber das lag wohl am damals gerade günstigen Ölpreis.

Und der Aktienmarkt?

Schauen wir uns jetzt noch den Aktienmarkt im Vergleich dazu an. Dank ETFs ETF steht für Exchange Traded Funds, auf Deutsch “börsengehandelte Fonds”. Ein ETF zielt darauf ab, die Wertentwicklung eines Index wie beispielsweise des ATX, nachzubilden und die gleiche Rendite wie dieser Index zu erzielen. kann jedermensch ja relativ einfach in Aktien investieren, ohne sich groß den Kopf über Bilanzen und die Werthaltigkeit einzelner Aktientitel zerbrechen zu müssen. Selbes Szenario wie oben beim Goldpreis: Wir gehen von 1000€ aus, die im Jahre 2003 in einen dem MSCI Eigentlich MSCI-World, ein globaler Aktienindex, der die Kursentwicklung von rund 1600 Aktien aus 23 Industrieländern abbildet. Namensgebend war der Finanzdienstleister Morgan Stanley Capital International folgenden ETF investierte wurden. Was könnten wir uns dafür später kaufen?

1000€ im Jahre 2003 in MSCI-Aktien angelegt: Was hätte ich später dafür bekommen? Basis sind der Aktienindex sowie die Warenpreise des jeweiligen Jahres. Nicht berücksichtigt werden Kosten für den Wertpapierhandel sowie die Aufbewahrung (Depotgebühren.) Vor allem aber fehlen hier auch die Abzüge für die Kapitalertragssteuer, welche mit 25% einen allfälligen Ertrag erheblich schmälern.

Der Aktienmarkt ist, vielleicht überraschend, auch im Vergleich zu echten Waren stabiler als der Goldpreis. Nachteilig für Aktieninvestments ist, dass Kapitalertragssteuer anfällt. Dessen 25% werden aber vom „Gewinn“ in Euros berechnet - mensch zahlt also auch für den inflationären Teil des Gewinnes, der eigentlich keiner ist, ein Viertel an den Staat.

Schlussfolgerung

Für die längerfristige, werthaltige Aufbewahrung sind Bargeld oder unverzinste „Spar“-bücher nicht geeignet. Gold schwankt trotz seines Rufs als stabiler Anker stärker als Aktien.

Quellen und Warnung

Die Zahlen durfte ich aus den folgenden Quellen entnehmen. Nach Möglichkeit habe ich diese mit mir erinnerlichen abgeglichen. Aus diesem Grund wählte ich auch die Grundstückspreise im Raum Innsbruck-Stadt als Vergleichsbasis.

⊕ Bitte kritisch lesen! Da es bei der Übertragung und Berechnung leicht zu Fehlern kommen kann, bitte ich diesen Artikel besonders kritisch zu lesen. Für Korrekturhinweise wäre ich dankbar!

Entwicklung der Durchschnittspreise für ausgewählte Waren seit 1950

https://www.finanzen.at/index/historisch/msci-world/28.11.2007_28.12.2021

Bildnachweis

Donald Trump speaking with supporters at a campaign rally at the South Point Arena in Las Vegas, Nevada. Photograph: Gage Skidmore from Peoria, AZ, United States of America; Datum: 22 Februar 2016, 21:38; Lizenz: Creative Commons Attribution-Share Alike 2.0 Generic license.

Aden protests during the Arab Spring 2011, Photograph: AlMahra, wikimedia commons, Lizenz: CC BY-SA 4.0.